(495) 726-86-74
(495) 999-34-19
Корпорация  "ОЦЕНКА" независимая оценочная компания
Главная Контакты Карта сайта English version

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности с помощью коэффициента долевого участия (доходный подход).

Определение доходов и расходов, прогнозных величин чистой прибыли по всем годам периода реализации проекта по производству товаров с использованием оцениваемого нематериального актива (объекта интеллектуальной собственности)

Этот шаг является одним из самых важных этапов оценки. На данном этапе необходимо обоснованно спрогнозировать доходы и расходы проекта по годам на весь период реализации проекта, который был определен на предыдущем этапе.

Сначала определяют следующие параметры проекта:

  1. Источники доходов проекта и размеры этих доходов. Как правило, основной источник дохода при коммерческой эксплуатации объекта НМА (ИС) – это выручка от реализации товаров (услуг). Однако, возможны и другие источники дохода – например, выручка от продажи лицензий. Прогноз доходов должен быть согласован с существующей емкостью рынка, существующими рыночными ценами на аналогичные товары (услуги) и реалистичными объемами производства.
  2. Расходы проекта. К расходам проекта относятся затраты по прямой себестоимости выпуска продукции, расходы на оплату труда (включая нормативные социальные отчисления), накладные производственные расходы (включая административно-управленческие, общехозяйственные, общепроизводственные и общецеховые), налоговые платежи и прочие расходы (затраты по гарантии производителя, прямые коммерческие расходы, затраты на найм и обучение персонала, консалтинг, непредвиденные расходы).

Итогом прогнозирования доходов и расходов проекта должно являться составление прогнозного отчета о прибылях и убытках с выделением чистой прибыли за весь рассматриваемый период реализации проекта по годам.

При составлении прогнозного отчета о прибылях и убытках необходимо также учесть амортизацию капитальных активов и проценты по привлеченным кредитам (если таковые запланированы).

Для наглядности, приведем пример итоговой таблицы с расчетом чистой прибыли проекта, основанного на коммерческом использовании объекта НМА (ИС) по годам прогнозного периода (в данном случае 2015-2025гг.):

Таблица 1. Пример прогнозного отчета о прибылях и убытках на период реализации проекта по выпуску нового продукта с использованием новой технологии, тыс. руб.

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Выручка от продаж 0 0 200 000 300 000 450 000 500 000 500 000 550 000 600 000 600 000 600 000
Производственные затраты 0 0 100 000 150 000 200 000 220 000 220 000 250 000 270 000 270 000 270 000
Валовая прибыль 0 0 100 000 150 000 250 000 280 000 280 000 300 000 330 000 330 000 330 000
маржа валовой прибыли 50% 50% 56% 56% 56% 55% 55% 55% 55%
Затраты по гарантии и коммерческие расходы 0 0 10 000 15 000 20 000 22 000 22 000 25 000 27 000 27 000 27 000
Прочие затраты 20 000 20 000 30 000 20 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000 15 000
EBITDA -20 000 -20 000 60 000 115 000 215 000 243 000 243 000 260 000 288 000 288 000 288 000
маржа EBITDA 30% 38% 48% 49% 49% 47% 48% 48% 48%
Амортизация 0 0 30 000 35 000 45 000 60 000 75 000 90 000 100 000 120 000 150 000
% по кредитам 10 000 13 000 20 000 35 000 40 000 45 000 40 000 35 000 25 000 15 000 5 000
Прибыль до уплаты налога -30 000 -33 000 10 000 45 000 130 000 138 000 128 000 135 000 163 000 153 000 133 000
Налог на прибыль 0 0 2 000 9 000 26 000 27 600 25 600 27 000 32 600 30 600 26 600
Чистая прибыль -30 000 -33 000 8 000 36 000 104 000 110 400 102 400 108 000 130 400 122 400 106 400
рентабельность по ЧП 4% 12% 23% 22% 20% 20% 22% 20% 18%

ПРОДОЛЖЕНИЕ:



© Корпорация "ОЦЕНКА". Копирование запрещено.