Корпорация  "ОЦЕНКА"
независимая оценочная компания
Корпорация "ОЦЕНКА" info@koo.ru +7(495)7268674 +7(495)9993419

Оценка упущенной выгоды

Разница между прямым ущербом и упущенной выгодой

Нарушение законного права юридического или физического лица часто влечет за собой не только нанесение прямого материального ущерба, но и потерю доходов, которую принято называть упущенной выгодой.

Юридическое определение упущенной выгоды и прямого ущерба дано в Гражданском Кодексе Российской Федерации, в Статье 15 "Возмещение убытков":

1. Лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере.

2. Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Если лицо, нарушившее право, получило вследствие этого доходы, лицо, право которого нарушено, вправе требовать возмещения наряду с другими убытками упущенной выгоды в размере не меньшем, чем такие доходы.

Что бы лучше понять, чем прямой ущерб отличается от упущенной выгоды, рассмотрим такой часто встречающийся случай причинения ущерба как залив водой. Предположим, что помещение продуктового магазина на первом этаже здания было залито в результате протечки воды в квартире этажом выше. Из-за повреждения водой пришла в негодность как внутренняя отделка помещения магазина, так и его оборудование (кассовые узлы, холодильное оборудование, прилавки, товары и т.п.). В результате залива магазин был вынужден закрыться на срок, необходимый для проведения ремонтно-восстановительных работ.

В этом примере убытки владельца магазина будут состоять из двух частей:

  1. Прямой ущерб - расходы на восстановление нормальной работы магазина (расходы на ремонт помещения, расходы на ремонт или приобретение нового оборудования).

  2. Упущенная выгода - неполученная прибыль от ведения торговли за то время, пока магазин будет закрыт на ремонт.

Как оценить упущенную выгоду

Оценка упущенной выгоды для суда всегда необходима для определения справедливого размера компенсации.

Оценка упущенной выгоды базируется на двух главных параметрах – периоде времени, в течение которого лицо, чье право нарушено, было лишено возможности получать эту выгоду и обоснованный размер этой выгоды в денежном выражении.

Рассмотрим последовательность оценки упущенной выгоды на примере малого бизнеса - того же продуктового магазина, чей главный актив – торговое помещение – планируется к изъятию по причине сноса здания в процессе общей реконструкции квартала.

Предположим, что по условиям, предложенным городскими властями, после завершения строительных работ владельцу помещения будет предоставлена компенсация в виде нового помещения такой же площади в этом же районе. Очевидно, что такие условия компенсируют только прямой ущерб владельца бизнеса, а упущенная выгода должна быть оценена и компенсирована отдельно.

Если предположить, что по окончании реконструкции квартала, владельцу магазина будет предоставлена равноценная новая площадь, на которой владелец магазина может возобновить свой бизнес (магазин продуктов), то упущенную выгоду в данной ситуации можно определить как неполученную прибыль от ведения торговли за весь период вынужденного простоя во время проведения строительных работ.

Что бы провести оценку упущенной выгоды в этой ситуации, необходимо сначала определить период времени, в течение которого владелец бизнеса будет лишен возможности получать прибыль от своего магазина. Для этого следует изучить точный план проведения строительных работ и на основании этого плана построить временной прогноз восстановления работы магазина на новом месте:

Таблица 1. Прогнозный график восстановления работы магазина.

Период События
май 2012 – декабрь 2012 Подготовка документации и необходимые согласования.
январь 2013 Начало работ по реконструкции и закрытие магазина.
январь 2013 – декабрь 2015 Проведение строительных работ.
январь 2016 Сдача готовых объектов госкомиссии и получение владельцем магазина нового помещения в качестве компенсации.
январь 2016 – июнь 2016 Обустройство магазина на новом месте и восстановление прежних объемов продаж и уровня рентабельности.
июнь 2016 Начало работы магазина на новом месте, с прежними показателями объема продаж и рентабельности.

Таким образом, согласно составленному прогнозу, владелец магазина теряет прибыль от ведения бизнеса за период с января 2013 г. до июня 2016 г. (3,5 года).

Номинальная величина упущенной выгоды за каждый год вынужденного простоя равна наиболее вероятной прибыли владельца бизнеса за этот год, при условии нормального функционирования бизнеса.

Для обоснования прогноза наиболее вероятных объемов продаж и прибыли магазина в 2012-2016 гг. необходимо использовать:

  1. Бухгалтерскую отчетность магазина за последние 3-5 лет работы (для ретроспективного анализа).
  2. Статистические данные и прогнозы макроэкономического развития, доступные на дату оценки.
  3. Статистические данные о средней отраслевой рентабельности в рассматриваемом регионе.
  4. Данные о текущем состоянии, преобладающих тенденциях и ближайших перспективах развития рынка продовольственных товаров в рассматриваемом регионе.

Изучив указанные источники и пронализировав информацию, содержащуюся в них, обоснованный прогноз основных финансовых показателей бизнеса предприятия можно представить в виде таблицы:

Таблица 2. Прогноз основных финансовых показателей предприятия.

Прогнозные показатели деятельности магазина 2012 2013 2014 2015 2016
Прогноз увеличение выручки по отношению к предыдущему году, % 15 15 15 15
Выручка от продаж, руб. 50 838 580,00 58 464 367,00 67 234 022,00 77 319 125,00 88 916 994,00
Расходы, руб. 36 586 344,00 42 074 296,00 48 385 440,00 55 643 256,00 63 989 744,00
Прибыль, руб. 14 252 236,00 16 390 071,00 18 848 582,00 21 675 869,00 24 927 250,00
Рентабельность, % 28 28 28 28 28

Для определения реальной величины упущенной за 3,5 года вынужденного простоя выгоды, номинальные прогнозные величины упущенной выгоды по годам простоя необходимо привести к ценам на дату оценки путем дисконтирования.

Определение ставки дисконтирования – это отдельная, достаточно большая задача, которая с неизбежностью возникает при любой оценке бизнеса доходным подходом, но подробное описание решения этой задачи выходит за рамки данной статьи. Здесь мы ограничимся лишь замечанием, что наиболее распространенные методы расчета ставки дисконтирования – это модель оценки капитальных активов, модель средневзвешенной стоимости капитала и метод кумулятивного построения. В данном случае, ставка дисконтирования была определена методом кумулятивного построения в размере 22,5%.

Проведя операцию дисконтирования (приведения к стоимости на дату оценки) неполученной прибыли магазина по годам простоя и сложив все полученные результаты, получим величину упущенной выгоды владельца бизнеса, возникшую в результате вынужденного простоя из-за реконструкции квартала.

Результаты расчетов по описанному алгоритму обобщены в следующей таблице (показатель прогнозной прибыли за 2016 г. приведен за первые 6 месяцев):

Таблица 3. Расчет величины упущенной выгоды.

ПОКАЗАТЕЛЬ ГОД
2013 2014 2015 2016
Прогнозная прибыль магазина, руб. 16 390 071 18 848 582 21 675 869 12 463 625
Ставка дисконтирования (D), % 22,5 22,5 22,5 22,5
Фактор дисконтирования (F) 0,81632653 0,666389 0,543991 0,49150019
Упущенная выгода за период, руб. 13 379 650 12 560 488 11 791 478 6 125 874
Величина упущенной выгоды за 3,5 года, руб. 43 857 490

Таким образом, упущенную выгоду владельца любого бизнеса можно определить как приведенную к текущей дате (дисконтированную) величину чистой прибыли, которой он был лишен в результате действий третьих лиц.

Услуги по оценке упущенной выгоды

Наша компания специализируется на проведении оценки упущенной выгоды для суда и получения возмещения уже более 21 года.

Отчеты об оценке, подготовленные нашими специалистами, гарантированно соответствуют всем требованиям российского законодательства об оценочной деятельности и действующим федеральным стандартам оценки (ФСО).

Для получения подробных консультаций по данному вопросу обращайтесь по нашему телефону в Москве +7 (495) 726-86-74 по рабочим дням с 10.00 до 18.00 или по электронной почте: info@koo.ru



© Корпорация "ОЦЕНКА". Копирование запрещено.